Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

Содержание
  1. МСФО, Дипифр
  2. Дисконтирование в МСФО
  3. Дисконтирование на экзамене Дипифр
  4. Как экзаменатор Дипифр формулирует условие задач на дисконтирование
  5. Что нужно помнить на экзамене Дипифр?
  6. Пример задачи на дисконтирование единичной суммы
  7. Ifrs 5 дисконтирование затрат на продажу. Дисконтирование в мсфо: от простого к сложному. Дисконтирование на экзамене Дипифр
  8. Дисконтирование в расчетах для целей МСФО
  9. Эффективная ставка процента для дисконтирования
  10. Кумулятивный метод
  11. Модель средневзвешенной стоимости капитала для организации (WAСС)
  12. Новый МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»
  13. Текущая дисконтированная стоимость по МСФО
  14. Справедливая стоимость как экономическое понятие
  15. Долгосрочные активы, предназначенные для продажи
  16. Примеры применения справедливой стоимости
  17. Инвестиционная недвижимость
  18. Когда применяется справедливая оценка стоимости
  19. Справедливая или рыночная стоимость?
  20. IFRS 16 – Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?
  21. Ставки дисконтирования по МСФО (IFRS) 16
  22. Процентная ставка, заложенная в договоре аренды
  23. Ставка привлечения дополнительных заемных средств
  24. 1. Выберите известную базовую ставку
  25. 2. Скорректируйте ставку
  26. Дисконтированная стоимость МСФО

МСФО, Дипифр

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

Дисконтирование применяется в МСФО для учета временной стоимости денег. И это не прихоть разработчиков международных стандартов финансовой отчетности. Применение дисконтирования вытекает из провозглашенной цели финансовой отчетности — предоставить финансовуюинформацию инвесторам.

А инвестирование – это и есть умение превращать деньги+время в добавочную стоимость.

Международные стандарты прописывают а) в каких ситуациях нужно применять дисконтирование, б) как подходить к определению ставки дисконтирования, а также  в) как подходить к определению сумм денежных потоков, которые нужно дисконтировать. Читайте ниже о том:

Дисконтирование в МСФО

1. принципы оценки выручки (МСФО IAS 18) предусматривают применение дисконтирования при существенном влиянии. Отложенная оплата за товары/услуги должна быть продисконтирована, и в таких случаях в учете МСФО выручка будет отражаться по дисконтированной стоимости отложенной оплаты.

Разница является финансовым доходом, который признается в течение всего срока между признанием выручки и оплатой поставки. Примером является продажа товаров или основных средств в рассрочку с оплатой в течение длительного (несколько месяцев, несколько лет) периода.

Обычные продажи, предусматривающие оплату в течение 1-2 месяцев, не дисконтируются, так как влияние дисконтирование в таких случаях несущественно.

2. при определении учетной стоимости оценочного обязательства (МСФО IAS 37) действует точно такое же правило. Если будущие выплаты существенно отсрочены во времени, нужно применить дисконтирование. Типичный пример — оценка резерва на рекультивацию и восстановление земельного участка.

Как правило, расходы на восстановление будут понесены через много (десятки) лет, и вероятный отток денежных средств в связи с работами по рекультивации земель необходимо продисконтировать к текущему моменту. Оценочное обязательство отражается по дисконтированной стоимости. Дисконтированная стоимость естественно будет меньше, чем будущая сумма затрат.

Разница между ними будет списываться в течение всего периода на финансовый расход. (Дт Финансовые расходы Кт Оценочное обязательство)

Оба вышеприведенных случая имеют дело с дисконтированием единичной суммы. Дисконтирование нескольких денежных потоков используется для оценки стоимости активов в разных стандартах МСФО.

3. Одним из методов оценки справедливой стоимости МСФО IFRS 13 является доходный метод (income approach). Экономический смысл данного метода заключается в представлении, что актив стоит столько, сколько он может принести доходов.

Эти потенциальные доходы необходимо скорректировать на временную стоимость денег и связанные с активом риски. Данный метод предусматривает дисконтирование денежных потоков (ожидаемых от актива притоков денежных средств) к их текущей стоимости на дату оценки.

Суммы для дисконтирования должны отражать текущие рыночные ожидания о будущих денежных потоках.

4. Возмещаемая стоимость активов рассчитывается при проведение теста на обесценение.

МСФО IAS 36 «Обесценение активов» определяет возмещаемую стоимость долгосрочных активов как наибольшую из ценности использования и справедливой стоимости за минусом затрат на продажу.

Согласно МСФО 36 при расчете ценности использования долгосрочных активов будущие денежные потоки, ожидаемые от актива (ОС и НМА) должны быть продисконтированы к текущему моменту.

5. при проведении теста на обесценение финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, возмещаемая стоимость финансового актива представляет собой дисконтированную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков от такого актива (МСФО IAS 39).

6. МСФО IAS 17 «Аренда» предписывает при отражении финансовой аренды признавать актив и обязательство на балансе арендатора в наименьшей сумме из справедливой стоимости актива или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей.

7.  В МСФО IAS 19 «Вознаграждения сотрудникам» дисконтирование используется для расчета обязательств по пенсионным планам.

Таким образом, дисконтирование в МСФО применяется либо когда денежная сумма к получению или оплате отсрочена во времени, либо для оценки стоимости активов/обязательств при дисконтировании ожидаемых от активов/обязательств будущих денежных потоков.

Дисконтирование на экзамене Дипифр

Сложность применения дисконтирования на практике связана с определением подходящей к каждому конкретному случаю ставки дисконтирования и с определением сумм денежных потоков, которые нужно дисконтировать.

Если ставка и денежные потоки известны, то само дисконтирование не представляет никакой трудности.

Задачи экзамена Дипифр как раз и тестируют умение применять расчетные навыки при известных величинах ставки и денежных потоков.

В целом задачи на дисконтирование можно разделить на две большие группы:

  1. дисконтирование единичной суммы
  2. дисконтирование нескольких денежных потоков

В первую группу входят такие задачи:

  • расчет суммы выручки, когда оплата отсрочена во времени МСФО IAS 18 «Выручка» (пример задачи приведен ниже)
  • расчет величины резерва (оценочного обязательства) на рекультивацию (нефтяная скважина) (июнь 2012) или резерва (оценочного обязательства) на демонтаж улучшений арендованной собственности (декабрь 2010, июнь 2011)  МСФО IAS 37
  • расчет стоимости инвестиции в дочернюю компанию, когда есть отложенная оплата за акции дочки. Это условие было в декабре 2013 года (ранее в марте 2008, в марте 2010, в июне 2012)

Ко второй группе относятся задачи:

  • расчет долгового компонента конвертируемых облигаций
  • расчет возмещаемой стоимости финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, при тестировании его на обесценение

Как экзаменатор Дипифр формулирует условие задач на дисконтирование

Я приведу здесь по одному примеру задачи на дисконтирование единичной суммы и на дисконтирование денежного потока. В целом ничего сложного в таких задачах нет. Здесь я не буду подробно описывать технику расчета приведенной (дисконтированной) стоимости, а сосредоточусь на усложнениях задач с дисконтированием, которые использует наш экзаменатор.

Предыдущие статьи помогут вам разобраться в том, что такое дисконтирование.

  • Как применять дисконтирование и рассчитывать приведенную стоимость единичной суммы читайте тут.
  • Как дисконтировать несколько одинаковых денежных потоков (аннуитетов) написано в отдельной статье тут.

Что нужно помнить на экзамене Дипифр?

1) если в условии задачи дан фактор дисконтирования (он обычно начинается со словосочетания «приведенная стоимость»), значит, для решения задачи требуется что-то дисконтировать.

2) фактор дисконтирования для единичной суммы чаще всего даётся в центах. Например,

приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого через десять лет, равна 32.2 цента

все расчеты на экзамене Дипифр производятся в долларах, поэтому фактор дисконтирования, выраженный в центах, нужно будет перевести в доллары: 32,2 цента = 0,322 доллара

3) если нужно будет дисконтировать последовательность ежегодных одинаковых денежных потоков, то фактор дисконтирования всегда будет больше 1 доллара:

приведенная стоимость 1 доллара к получению в конце каждого года в течение пятилетнего периода 3,99 доллара

4) если вам нужно дисконтировать несколько денежных потоков, а факторы дисконтирования даны только для единичной суммы (в центах), не нужно паниковать, нужно умножить сумму денежного потока на каждый из коэффициентов.

5) бывает, что экзаменатор не приводит коэффициент дисконтирования в условии задачи.

Наверное, он это делает, чтобы не давать подсказку, ведь фактор дисконтирования прямо указывает на то, что его надо будет применить для решения задачи.

В качестве примера можно привести консолидационный вопрос декабря 2013 года, где нужно было рассчитать приведенную стоимость отложенной оплаты за акции дочерней компании.

«Альфа» сделает еще денежный платеж в размере 50 миллионов долларов в пользу бывших акционеров «Беты» 30 июня 2015 года. На 1 июля 2012 года (дата приобретения Беты) кредитный рейтинг «Альфы» был на уровне, позволяющем осуществлять заимствования по годовой процентной ставке 10%

Здесь нет коэффициента дисконтирования, но дана ставка. Нет ничего сложного, чтобы рассчитать приведенную стоимость отложенного платежа в этом случае:

50,000/ (1,1)(1,1)(1,1) = 37,566

6) для задач на обесценение финансового актива и в задачах по конвертируемым облигациям Пол Робинс может приводить (и обычно это делает) коэффициенты дисконтирования для двух разных процентных ставок. Если вы выберете неправильную ставку, вы сделаете ошибку. Правила такие:

  1. для обесценения финансового актива — рассчитываем возмещаемую стоимость по первоначальной ставке
  2. для конвертируемых облигаций — дисконтируем по ставке, в описании которой есть слово «неконвертируемых»

Чтобы не ошибиться, применяя дисконтирование, рекомендую использовать шкалу времени. На временной линии около каждой даты нужно будет написать соответствующий этой дате денежный поток, а ниже подписать соответствующий фактор (коэффициент) дисконтирования. Тогда останется только перемножить суммы и коэффициенты между собой.

Самое главное — расчетом приведенной суммы задача никогда не ограничивается. Экзаменатор всегда проверяет, знаете ли вы, что будет в будущих периодах.

А)Для единичной суммы надо будет сделать проводки:

1) при расчете оценочного обязательства (резерва на рекультивацию)
Дт Финансовый расход ОПУ Кт Оценочное обязательство

2) при расчете суммы выручки в случае отложенной оплаты
Дт Отложенный доход Кт Финансовый доход

Б) Если дисконтировали несколько денежных потоков — рассчитывали долговой компонент конвертируемых облигаций или справедливую стоимость финансового актива — нужно будет строить таблицу для расчета амортизируемой стоимости финансового инструмента.

Пример задачи на дисконтирование единичной суммы

Дипифр, июнь 2013 года, №3, b(iv)

30 сентября 2012 года «Каппа» произвела доставку покупателю оборудования, произведенного в соответствии с требованиями данного покупателя. Производство оборудования обошлось «Каппе» в 600 тыс. долларов, а договорная цена продажи составила 1,007,557 долларов.

«Каппа» согласилась получить платеж 30 сентября 2015 года. Ожидаемый «Каппой» ежегодный доход на инвестиции в виде займов составляет 8%.

Приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого в конце 3-х летнего срока по годовой ставке дисконтирования 8%, составляет приблизительно 79,4 цента. (4 балла)

Нужно было показать, как данная операция должна быть отражена в учете на 31 марта 2013 года согласно МСФО.

Это операция продажи оборудования: доставка 30 сентября 2012, оплата 30 сентября 2015. Фактически это продажа в кредит: покупатель получает отсрочку платежа на 3 года. Очевидно, что здесь необходимо использовать дисконтирование.

Есть и прямая подсказка в условии: в последнем предложении дана ставка и коэффициент дисконтирования: «приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого в конце 3-х летнего срока по годовой ставке дисконтирования 8%, составляет приблизительно 79,4 цента». Это означает, что 1 доллар через 3 года сегодня равен по стоимости 79,4 центам.

Чтобы использовать этот коэффициент в расчетах, нужно выразить его в долларах: 79,4 цента – это 0,794 доллара.

Если решать такую задачу с помощью шкалы времени, то ошибку будет совершить трудно.

Решение

1) Это операция продажи с отложенной оплатой. Будущая стоимость — 1,007,557.

2) Согласно МСФО 18 выручка должна отражаться по справедливой стоимости, при существенном влиянии применяется дисконтирование.

3) Дисконтированная (приведенная) стоимость на 30.09.12 (дата поставки) — 1,007,557*0,7940 = 800,000.

4) Согласно МСФО 18 разница между 1,007,557 и 800,000 равна 207,557. Это финансовый доход, который Каппа будет признавать в течение трехлетнего периода.

Источник: http://msfo-dipifr.ru/diskontirovanie-v-msfo-uchimsya-diskontirovat-na-zadachax-ekzamena-dipifr/

Ifrs 5 дисконтирование затрат на продажу. Дисконтирование в мсфо: от простого к сложному. Дисконтирование на экзамене Дипифр

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

МСФО: обучение, методология и практика внедрения для компаний и специалистов

Совместный проект ИПБ России и журнала «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» .

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

К. э. н. заместитель директора департамента международного аудита и консалтинга АО «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ».

Эффективная ставка процента для дисконтирования

Дисконтированная стоимость определяется по формуле:

FVn = PV (1 + r)n,

где FVn – будущая стоимость через n лет (Future Value);   PV – современная, приведенная или текущая стоимость (Present Value);

 r – годовая ставка процентов (эффективная ставка);

n – срок дисконтирования.

Отсюда текущая стоимость:

PV = FV / (1 + r)n.

Наиболее интересный и спорный момент в этой формуле – эффективная ставка. Необходимо отметить, что не существует единого подхода к расчету эффективной ставки процента для дисконтирования. Специалисты используют различные методы для ее расчета.

Кумулятивный метод

Данный метод представляет собой корректировку (увеличение) безрисковой ставки на риски, присущие стране, рынку, компании и т. д. Для этого метода компании необходимо установить влияние отдельных факторов на величину премии за риск, то есть разработать шкалу рисковых премий.

d = R + I + r + m + n,

где d – эффективная ставка процента;  R – безрисковая ставка доходности (%); I – страновой риск; r – отраслевой риск;   m – риск ненадежности участников проекта;

n – риск неполучения предусмотренных проектом доходов.

Безрисковая ставка – это норма прибыли, которая может быть получена по финансовому инструменту, кредитный риск которого равен нулю. Самым надежным инвестиционным инструментом в мире считаются 30-летние государственные облигации США.

Если сравнить аналогичный инструмент в той же валюте, на тот же срок, на тех же условиях в России, ставки будут отличаться на страновой риск.

Если мы возьмем облигации с аналогичными условиями, номинированные в рублях, и сравним с предыдущими бумагами, получим влияние валютного риска.

Модель средневзвешенной стоимости капитала для организации (WAСС)

Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается как сумма доходности собственного капитала и заемного капитала, взвешенных по их удельной доле в структуре капитала.

Вычисляется по следующей формуле:

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T),

где Ks – стоимость собственного капитала;   Ws – доля собственного капитала (%) (по балансу); Kd – стоимость заемного капитала; Wd – доля заемного капитала (%) (по балансу);

T – ставка налога на прибыль (%).

При эффективном рынке капитала предполагается, что на будущую доходность акции повлияют только рыночные (системные) риски. Другими словами, будущую доходность акции определит общее настроение рынка.

Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,

где Rs – реальная ставка дисконтирования; R – безрисковая ставка доходности (%); Rm – среднерыночная доходность (%); b – коэффициент бета, измеряющий уровень рисков, вносящий коррективы и поправки; x – премия за риски, связанные с недостаточной платежеспособностью (%);

y – премия за риски закрытой компании, связанные с недоступностью информации о финансовом состоянии и решениях менеджмента (%);

f – премия за страновой риск (%).

Также для получения данных о ставках можно обратиться к открытым источникам информации. В частности, можно использовать Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ, где представлена помесячно информация об уровне процентных ставок в разбивке по юридическим и физическим лицам, по валютам и по срокам заемных обязательств.

Новый МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Введение нового стандарта МСФО (IFRS) 9«Финансовые инструменты» внесло некоторые изменения в расчет и признание обесценения по сравнению с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

Первоначально финансовые инструменты признаются по справедливой стоимости на дату сделки за минусом/плюсом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.

Финансовый актив признается в сумме, соответствующей фактической сумме денежных средств или других видов возмещения, уплаченных, подлежащих уплате, либо в сумме возникших прав требования плюс затраты, непосредственно относящиеся к сделке.

Финансовые обязательства первоначально признаются в сумме, соответствующей сумме полученных денежных средств или других видов возмещения, за вычетом затрат, непосредственно относящихся к осуществлению сделки.

Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием рыночной ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.

Существенным отличием стандарта IFRS 9 от стандарта IAS 39 является то, что на момент признания компания должна не только отразить справедливую стоимость, но и оценить ожидаемые возможные риски и создать резерв при первоначальном признании финансовых активов в учете:

  • активов по амортизированной стоимости;
  • активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
  • дебиторской задолженности по аренде;
  • ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.

Для торговой дебиторской задолженности и дебиторской задолженности по аренде ожидаемые кредитные риски оцениваются и признаются за весь период владения инструментом.

На каждую отчетную дату нужно оценивать, как изменяются ожидаемые кредитные риски, и в случае их значительного увеличения необходимо создать резерв на всю сумму ожидаемых потерь за период владения. Значительное увеличение риска происходит, например, в случае просрочки платежа или неблагоприятных событий у заемщика.

Состояние заемщика может исправиться, и он начнет осуществлять платежи в соответствии с договором. Тогда, оценив уменьшение рисков, можно вернуться к оценке будущих рисков на 12 месяцев.

Поскольку в вышеперечисленных случаях реального обесценения нет, следует продолжать начисление финансового дохода исходя из балансовой суммы актива и эффективной ставки процента.

В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки.

Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками, на них нужно создать резерв.

При наличии явных признаков обесценения процентные доходы начисляются только с той суммы, которую возможно получить от клиента, поэтому эффективную ставку следует умножать на разницу между балансовой суммой и резервом.

Рассмотрим разницу в дисконтировании на примере.

Пример 3

Источник: https://piterkg.ru/onlajjn/ifrs-5-diskontirovanie-zatrat-na-prodazhu-diskontirovanie-v-msfo-ot.html

Текущая дисконтированная стоимость по МСФО

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

Введение нового стандарта МСФО (IFRS) 9«Финансовые инструменты» внесло некоторые изменения в расчет и признание обесценения по сравнению с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

Первоначально финансовые инструменты признаются по справедливой стоимости на дату сделки за минусом/плюсом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.

Финансовый актив признается в сумме, соответствующей фактической сумме денежных средств или других видов возмещения, уплаченных, подлежащих уплате, либо в сумме возникших прав требования плюс затраты, непосредственно относящиеся к сделке.

Финансовые обязательства первоначально признаются в сумме, соответствующей сумме полученных денежных средств или других видов возмещения, за вычетом затрат, непосредственно относящихся к осуществлению сделки.

Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием рыночной ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.

Существенным отличием стандарта IFRS 9 от стандарта IAS 39 является то, что на момент признания компания должна не только отразить справедливую стоимость, но и оценить ожидаемые возможные риски и создать резерв при первоначальном признании финансовых активов в учете:

  • активов по амортизированной стоимости;
  • активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
  • дебиторской задолженности по аренде;
  • ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.

Для торговой дебиторской задолженности и дебиторской задолженности по аренде ожидаемые кредитные риски оцениваются и признаются за весь период владения инструментом.

На каждую отчетную дату нужно оценивать, как изменяются ожидаемые кредитные риски, и в случае их значительного увеличения необходимо создать резерв на всю сумму ожидаемых потерь за период владения. Значительное увеличение риска происходит, например, в случае просрочки платежа или неблагоприятных событий у заемщика.

Состояние заемщика может исправиться, и он начнет осуществлять платежи в соответствии с договором. Тогда, оценив уменьшение рисков, можно вернуться к оценке будущих рисков на 12 месяцев.

Поскольку в вышеперечисленных случаях реального обесценения нет, следует продолжать начисление финансового дохода исходя из балансовой суммы актива и эффективной ставки процента.

В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки. Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками, на них нужно создать резерв.

Рассмотрим разницу в дисконтировании на примере.

Справедливая стоимость как экономическое понятие

Оценка активов нужна во многих бизнес-ситуациях. Она должна достоверно отражать положение дел на текущий момент времени, хотя рыночная ситуация постоянно изменяется. Результаты оценки должны быть легко интерпретированы относительно интересов разных категорий лиц. Оценивать можно разные основные средства:

  • отдельные объекты;
  • активы;
  • обязательства.

ВАЖНО! Определение справедливой стоимости не имеет связи с обязательной оценкой, предусмотренной законодательством и нормативными актами в определенных случаях, таких как, например, приватизация или неденежный взнос в уставной капитал. Процедуры справедливой оценки государство не регулирует.

Справедливая стоимость (англ. «fair value») – та сумма, которой теоретически заинтересованные стороны могут рассчитаться за активы или обязательства (13 Стандарт МСФО).

Характеристики справедливой стоимости:

  • оценивается конкретный объект;
  • учитываются категории этого объекта, важные для участников рынка (например, место, время сделки, состояние актива, кредитные риски должника для обязательства);
  • на справедливую оценку влияют возможные ограничения на продажу или покупку актива либо его применение.

Долгосрочные активы, предназначенные для продажи

На основании положений МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» долгосрочный актив (или группу выбытия), предназначенный для продажи, организация обязана оценивать по наименьшей из двух величин: балансовой стоимости и справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу.

При этом § 17 МСФО (IFRS) 5 устанавливает, если имеется ожидание того, что продажа состоится более чем через год, организация обязана оценивать затраты на продажу по их дисконтированной стоимости. Любое возникающее со временем возрастание дисконтированной стоимости затрат на продажу подлежит представлять в отчете о совокупном доходе как затраты на финансирование.

Примеры применения справедливой стоимости

На сумму задолженности начисляются проценты. Разницу продавец включит в процентные дЪходы, а покупатель — в про­центные расходы. На момент погашения задолженности она дово­дится до суммы, указанной в документах при отгрузке товара.

КЗ = 500 000 / (1 0,10)3 = 375 657,40 (руб. ОД = 500 000 — 375 657,40 = 124 342,60 руб.;

П , = 375 657,40 ■ 0,10 = 37 565,74 руб. КЗ = 375 657,40 37 565,74 = 413 223,14 руб.;

Таблица 6.5

Отражение в отчетности по международным стандартам (МСФО) действительной текущей цены активов и обязательств компании нужно для:

  • деятельности на международных рынках;
  • привлечения зарубежных инвесторов;
  • кредитования в иностранных банках;
  • создания совместных предприятий;
  • поглощений и слияний;
  • возрастания стоимости капитала компании.

Пример 1. Деревообрабатывающая фирма на данный момент имеет в избытке доски. Она остро нуждается во фрезеровочном оборудовании и договорилась об его обмене на излишек сырья. Как определить количество, которое нужно передать в уплату за станок? Для этого нужно «сложить цену» данному активу. Это как раз и будет его справедливой оценкой.

Для оценивания нужно учесть себестоимость сырья именно для этой фирмы. Если у компании есть постоянные поставщики, то справедливая стоимость составит сумму затрат на покупку аналогичной по объему партии досок у этих поставщиков. По факту, это будет то количество, которое согласится принять в обмен владелец фрезеровочного оборудования.

Пример 2. У компании 1 есть пакет акций компании 2, в данный момент не ведущей деятельность. Ранее они высоко котировались на рынке. По какой цене компания может продать их теперь? Справедливая оценка зависит не от прежних, уже не актуальных котировок (рыночной оценки), а от других факторов, в частности, собирается ли фирма 2 возобновлять свою активность и насколько успешны прогнозы.

Пример 3. Фирма собирается заключить сделку со специализированным имуществом – частью имущественного комплекса предприятия. На рынке такое имущество практически никогда не продается отдельно, поэтому справедливую стоимость придется определять иначе, нежели рыночную.

Инвестиционная недвижимость

В соответствии с МСФО (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость» для оценки инвестиционной недвижимости организация может выбрать либо модель учета по справедливой стоимости, либо модель учета по себестоимости. При выборе модели учета по справедливой стоимости должны быть учтены рыночные условия на отчетную дату.

Наилучшим подтверждением справедливой стоимости являются действующие цены на активном рынке подобной недвижимости, которая расположена на той же территории, находится в том же состоянии, и на которую распространяются схожие условия аренды и прочих договоров. При отсутствии действующих цен на активном рынке организация может оценивать инвестиционную недвижимость на основании прогнозов дисконтированных денежных потоков, в основе которых лежат условия действующих договоров аренды и иных контрактов.

В некоторых случаях могут быть использованы данные из внешних источников: действующие тарифы за аренду сходной недвижимости на той же территории и в том же состоянии. При этом на основании § 46 МСФО (IAS) 40 используются коэффициенты дисконтирования, отражающие оцениваемую рынком степень неопределенности в отношении размера и сроков поступления денежных потоков.

Когда применяется справедливая оценка стоимости

П. 1 ст. 11 Федерального закона РФ от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в редакции от 28 марта 2002 года утверждает параметры оценивания активов для внесения их на баланс отдельно по каждому виду. Для активов, приобретенных возмездно, нужно применять:

  • оценку по справедливой стоимости, если за актив заплачено в неденежной форме;
  • рыночную оценку – при стандартной купле-продаже.

Более точным переводом из Стандарта МСФО с английского языка на русский было бы использование слова «измерение» вместо «оценка», поскольку речь изначально идет о нефинансовых активах.

ВАЖНО! Если стоимость неденежных средств, переданных в уплату за актив, оценить невозможно, справедливая оценка станет затруднительной, тогда придется их оценивать по текущей рыночной стоимости.

На основании положений МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство» биологические активы и сельскохозяйственную продукцию, собранную с биологических активов, следует оценивать по справедливой стоимости.

Если сделки с биологическим активом и сельскохозяйственной продукцией совершаются на активном рынке, справедливую стоимость актива целесообразно определять исходя из его котировочной цены на данном рынке.

При отсутствии рыночных цен для определения справедливой стоимости организация может использовать дисконтированную стоимость ожидаемых от актива чистых денежных потоков. Параграф 20 МСФО (IAS) 41 устанавливает, что при расчете применяется коэффициент дисконтирования, рассчитанный исходя из сложившейся конъюнктуры рынка для денежных потоков до уплаты налога.

Справедливая или рыночная стоимость?

Понятия эти во многом схожи, иногда справедливая оценка совпадает с рыночной (например, для объектов недвижимости, земляных участков, оборудования). Рыночной стоимостью чаще всего считают самую ожидаемую цену, которую за него бы заплатили при наличии свободной конкуренции.

Однако между этими понятиями есть и существенные различия. Сравним справедливую и рыночную стоимости по разным показателям в таблице. При этом прочие условия по умолчанию будем считать равными:

  • осведомленность продавца и покупателя актива;
  • они совершают сделку по своей воле, без принуждения;
  • на рынке их позиции примерно равны.
№ Основание Справедливая стоимость

Источник: https://vannacity.ru/pensiya/tekushchaya-stoimost-msfo/

IFRS 16 – Как определить ставку дисконтирования для арендатора в соответствии с IFRS 16?

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

В тех случаях, когда ставка дисконтирования явно не предусмотрена договором аренды, ее определение может вызывать определенные сложности. Рассмотрим порядок определения ставки дисконтирования в такой ситуации, в соответствии с МСФО (IFRS 16) «Аренда»

Рассмотрим типичную ситуацию – у компании много операционной аренды. Чтобы учесть ее в соответствии с МСФО (IFRS) 16, бухгалтер должен рассчитать стоимость активов в форме права пользования.

Для это бухгалтеру необходимо определить правильную ставку дисконтирования.

Допустим, бухгалтер вычислил внутреннюю норму доходности (IRR) денежных потоков от операционной аренды, и использовал ее как процентную ставку, заложенную в договоре аренды, но аудиторы посчитали, что это не правильный подход.

В качестве альтернативы бухгалтер может использовать процентную ставку по полученным среднесрочным кредитам для всей своей аренды, но и этот подход скорее всего не будет одобрен аудиторами.

Как правильно определить соответствующую ставку дисконтирования по аренды, если ее нельзя легко определить из договора аренды?

Ставки дисконтирования по МСФО (IFRS) 16

Стандарт IFRS 16 говорит (см. параграф IFRS 16:26) о том, что арендатор должен дисконтировать платежи по аренде с помощью:

  • Процентной ставки, заложенной в договоре аренды, или
  • Ставки привлечения дополнительных заемных средств арендатором, если процентную ставку, заложенную в договоре аренде нельзя легко определить.

Разберемся, что представляют собой эти ставки.

Процентная ставка, заложенная в договоре аренды

Процентную ставку, заложенную в договор аренды (англ. ‘interest rate implicit in the lease’), как правило, трудно определить всем арендаторам.

Причина заключается в том, что этот показатель является специфичным для арендодателя, а не для арендатора.

Почему?

МСФО (IFRS) 16 определяет эту ставку (см. определение в IFRS 16:Appendix A) как ставку дисконтирования, при которой:

  • сумма приведенной стоимости арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости равна
  • сумме справедливой стоимости базового актива и первоначальных прямых затрат арендодателя.

Поэтому, если вы являетесь арендатором, вы должны выяснить, негарантированную ликвидационную стоимость (см. определение) и первоначальные прямые затраты арендодателя.

Беда в том, что не многие арендодатели готовы предоставить вам эту информацию, так как они скорее всего считают ее конфиденциальной.

Это причина, по которой большинство арендаторов просто используют процентные ставки по кредитам (т.е. ставки привлечения дополнительных заемных средств арендатором).

Аудиторы из приведенного в начале примера были правы, отказавшись принять внутреннюю норму доходности аренды в качестве процентной ставки, заложенной в договоре аренды, потому что это была ставка арендатора, а не арендодателя.

Ставка привлечения дополнительных заемных средств

IFRS 16 гласит, что ставка привлечения дополнительных заемных средств арендатором (англ. ‘lessee's incremental borrowing rate’) – это ставка процента, под которую арендатор мог бы привлечь заемные средства, чтобы получить:

  • актив со стоимостью, аналогичной стоимости базового актива,
  • на аналогичный срок,
  • при аналогичном обеспечении,
  • в аналогичных экономических условиях.

(см. определение в IFRS 16:Appendix A)

Это определение подразумевает, что ставка привлечения дополнительных заемных средств специфична не только для арендатора, но и для базового актива, и это та причина, по которой вы не можете использовать одинаковую ставку привлечения дополнительных заемных средств для всех ваших договоров аренды.

Приведем несколько примеров:

Представьте, что вы хотите арендовать дорогостоящие земельные участки в элитных районах – такая недвижимость будет ценным надежным залогом и это может сильно повлиять на процентные ставки по кредитам.    

Но, если вы хотите арендовать автомобиль, то это обеспечение не будет таким же ценным и надежным, как земля.

Другими словами, обеспечение по кредиту может быть разным, и вам нужно будет применять различные процентные ставки по кредитам при аренде автомобиля и при аренде земли.

Представьте, что вы хотите арендовать землю стоимостью 1 млн. д.е и автомобиль стоимостью 20 тыс. д.е. – это разный уровень риска для банка, и это также различный объем кредитования.

Представьте, что вы арендуете автомобиль на 3 года, а офис – на 10 лет. Очевидно, что процентная ставка, предлагаемая банком для 3-летних кредитов, будет отличаться от ставки, предлагаемой для 10-летних кредитов.

Представьте, что вы хотите арендовать офисное помещение в центре столицы и склад в где-нибудь за городом в глубинке. Опять же, это разные категории недвижимости и разная экономическая среда.

Представьте, что вы заключили один договор аренды 1 января 2017 года, а другой – 1 января 2019 года. Они относятся к разной экономической среде, так как между ними временная разница в 2 года, и вы должны принять во внимание все изменения за этот период.

Опять же, аудиторы в приведенном в начале примере будут правы, если откажутся принять одинаковую ставку привлечения дополнительных заемных средств для всех договоров аренды, которые есть у компании.

1. Выберите известную базовую ставку

Известной ставкой может быть, например, ставка ваших прошлых аналогичных заимствований, или фактические кредитные предложения от вашего банка по кредитам на аналогичные суммы, обеспечение и сроки.

Или, если вы арендуете недвижимость, то доходность этой недвижимости может быть отличной известной базовой ставкой.

2. Скорректируйте ставку

Корректировка ставки может потребоваться потому, что ваши ваша базовая ставка может не точно отражать условия аренды.

Например, когда вы используете ставки для необеспеченных кредитов, то вам необходимо скорректировать их с учетом обеспечения – которым является ваш базовый актив.

Или, может быть, вы использовали процентную ставку, которую банк предлагает для компаний с низким кредитным риском, но ваш кредитный профиль хуже – тогда вам нужно скорректировать эту ставку.

И, наконец, нужно учитывать существенность.

Может случиться так, что у вас есть всего несколько договоров аренды и, таким образом, влияние этих корректировок базовой ставки не будет существенным.

В этом случае достаточно просто взять имеющиеся известный ставки и отказаться от их корректировок – они будут дорогостоящими, зависящими от суждений и несущественными.

Но, при этом, вы должны быть абсолютно уверены, что эта аренда ниже вашего уровня существенности.

Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2019/ifrs-16-discount-rate-for-lessees-under-ifrs-16

Дисконтированная стоимость МСФО

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

При эффективном рынке капитала предполагается, что на будущую доходность акции повлияют только рыночные (системные) риски. Другими словами, будущую доходность акции определит общее настроение рынка.

Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,где Rs — реальная ставка дисконтирования;R — безрисковая ставка доходности (%);Rm — среднерыночная доходность (%);b — коэффициент бета, измеряющий уровень рисков, вносящий коррективы и поправки;x — премия за риски, связанные с недостаточной платежеспособностью (%);y — премия за риски закрытой компании, связанные с недоступностью информации о финансовом состоянии и решениях менеджмента (%);f — премия за страновой риск (%).Также для получения данных о ставках можно обратиться к открытым источникам информации. В частности, можно использовать Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ, где представлена помесячно информация об уровне процентных ставок в разбивке по юридическим и физическим лицам, по валютам и по срокам заемных обязательств.

Применения дисконтирования требует целый ряд международных стандартов финансовой отчетности.

  • Согласно МСФО (IAS) 18 «Выручка» нужно применить дисконтирование, если оплата товаров происходит значительно позже их поставки, то есть, по сути, это товарный кредит. Необходимо будет исключить из выручки финансовые расходы при признании и признавать их в течение периода рассрочки (аналогично в IFRS 15 «Выручка по договорам с клиентами»).
  • МСФО (IAS) 17 «Аренда» устанавливает, что активы, полученные в лизинг, принимаются к учету по наименьшей из двух величин: дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей или справедливой стоимости полученного имущества.
  • МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» требует при наличии признаков обесценения проводить тест на обесценение. Определяется возмещаемая стоимость актива, которая рассчитывается как наибольшая величина из справедливой стоимости и ценности использования актива. Ценность использования актива рассчитывается как дисконтированная стоимость будущих денежных потоков, связанных с этим активом, чаще всего дисконтированных по ставке средневзвешенной стоимости капитала.
  • МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» гласит, что в случае создания долгосрочных резервов сумма обязательств должна быть продисконтирована.

Пример 1Приобретена скважина за 20 000 тыс. руб. Срок службы аналогичной скважины — 20 лет. Согласно законодательству при выводе скважины из эксплуатации необходимо провести восстановительные работы (рекультивацию земель).

Оценочная стоимость этих работ составит 3000 тыс. руб. Эффективная ставка — 9 %.Согласно стандарту МСФО (IAS) 16 стоимость работ на ликвидацию должна быть включена в стоимость основного средства.

В данном случае оценочное обязательство должно быть приведено к текущей стоимости: 3 000 000 / (1 + 0,09)20 = 535 293 руб.

Таким образом, будет сформирована первоначальная стоимость основного средства 20 535 293 руб. и резерв. Сумма 535 293 руб. является дисконтом. Каждый отчетный период оценочное обязательство будет увеличиваться на сумму признаваемых финансовых расходов, рассчитанных с использованием эффективной ставки.

  • Согласно МСФО (IAS) 2 «Запасы», МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», если оплата актива осуществляется с отсрочкой платежа, требуется исключить финансовые расходы из стоимости актива при его признании и признавать расходы в течение периода рассрочки.

Пример 2Приобретены запасы по договору на сумму 15 000 руб. с отсрочкой платежа на 12 месяцев. Рыночная процентная ставка составляет 8 %. При отражении в учете запасы и обязательство признаются в сумме дисконтированного будущего потока: 15 000 / (1 + 0,08)1 = 13 888 руб.

Сумма 1112 руб. — плата за отсрочку, которая в течение года будет признана в составе финансовых расходов и уменьшит стоимость запасов.

  • Применять дисконтирование требует и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Учет и оценка финансовых инструментов в соответствии с этим стандартом производится до 31 декабря 2017 года. С 1 января 2018 года будет действовать новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», досрочное применение которого разрешается.
Финансист тут
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: