Влияние изменений обменных курсов валют

Содержание
  1. Режим валютного курса Банка России
  2. Зачем Банк России перешел к режиму плавающего курса
  3. Роль Банка России на валютном рынке
  4. Раскрытие информации о курсовой политике
  5. МСФО, Дипифр
  6. Функциональная валюта и валюта представления
  7. Монетарные и немонетарные статьи
  8. Примеры расчета курсовой разницы — из иностранной валюты в функциональную
  9. Мсфо (ias) 21 влияние изменений курсов валют
  10. Мсфо (ias) 21 – общие сведения
  11. Мсфо ias 21 – особенности применения
  12. Выводы и заключение
  13. IAS 21 – Как учитывать влияние изменений валютных курсов?
  14. Какова цель IAS 21?
  15. Функциональная валюта и валюта отчетности
  16. Как определить функциональную валюту?
  17. Первоначальное признание операций в иностранной валюте
  18. Последующая оценка и представление
  19. Как отчитываться о курсовых разницах?
  20. Как пересчитать финансовую отчетность в валюту отчетности?
  21. Негиперинфляционная экономика
  22. Гиперинфляционная экономика
  23. 6 Факторов, влияющих на обменные курсы – 2020
  24. Обзор
  25. Детерминанты обменных курсов
  26. Нижняя линия

Режим валютного курса Банка России

Влияние изменений обменных курсов валют

Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля. В то же время Банк России пристально следит за ситуацией на валютном рынке и может совершать операции с иностранной валютой для поддержания финансовой стабильности.

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами — соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке.

Причинами изменения валютного курса могут быть любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения.

В частности, на динамику валютного курса могут оказывать влияние изменение импортных и экспортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения и ожидания инвесторов в России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран. (Информация о динамике курса рубля и факторах, оказывающих на нее влияние, содержится в ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике).

Таким образом, курс рубля не определяется правительством или центральным банком, он не является фиксированным и какие—либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются.

Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля.

Это отличает режим плавающего валютного курса от многочисленных разновидностей режима управляемого курса.

Согласно статье 34.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности.

Устойчивость национальной валюты означает не фиксированный курс по отношению к другим валютам, а сохранение покупательной способности денег за счет стабильно низкой инфляции. В условиях низкой инфляции объем товаров и услуг, которые можно приобрести на одну и ту же сумму в рублях, существенно не изменяется в течение долгого времени.

Это поддерживает уверенность населения и бизнеса в национальной валюте и формирует благоприятные условия для роста российской экономики.

Плавающий курс является важной составляющей режима таргетирования инфляции, при котором главной целью центрального банка является обеспечение ценовой стабильности. Банк России перешел к режиму плавающего валютного курса в ноябре 2014 года.

Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке.

Переход к режиму плавающего курса проходил постепенно, чтобы смягчить процесс адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования.

Подробнее с историей курсовой политики Банка России Вы можете ознакомиться здесь.

Зачем Банк России перешел к режиму плавающего курса

Плавающий курс действует как «встроенный стабилизатор» экономики, что является его основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Он помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.

Например, при росте цен на нефть рубль укрепляется и это снижает риски «перегрева» экономики, а при падении цен на нефть происходит ослабление рубля, что оказывает поддержку отечественным производителям за счет увеличения объемов экспорта и стимулирования импортозамещения.

Другим примером работы плавающего курса как «встроенного стабилизатора» является его влияние на трансграничное движение капитала.

Если валютный курс фиксированный или управляемый, изменение другими странами процентных ставок и, соответственно, изменение разницы между внутренними и внешними процентными ставками может приводить к росту притока или оттока спекулятивного капитала.

При режиме плавающего курса увеличение спроса на валюту или ее предложения со стороны участников рынка в результате изменения разницы между внутренними и внешними ставками приводят к соответствующему изменению валютного курса, делая спекулятивные операции невыгодными.

Поскольку режим фиксированного или управляемого курса повышает зависимость экономики от внешних условий, он также делает и денежно-кредитную политику зависимой от политики других стран и внешнеэкономической ситуации.

В рамках режима управляемого курса при изменении внешних условий центральный банк вынужден проводить операции для воздействия на курс национальной валюты, которые могут оказывать влияние и на другие экономические показатели, в том числе темп инфляции, причём в нежелательном направлении.

Плавающий курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в первую очередь на снижение инфляции.

Режим плавающего валютного курса в настоящее время действует в большинстве развитых стран.

Роль Банка России на валютном рынке

Введение режима плавающего валютного курса означает отказ от проведения Банком России регулярных валютных интервенций в целях воздействия на курс рубля. Политика центрального банка при плавающем курсе состоит в том, чтобы в нормальных условиях не вмешиваться в рыночные процессы и позволить курсу рубля выполнять свою роль «встроенного стабилизатора».

Однако Банк России продолжает внимательно следить за ситуацией на валютном рынке и может проводить операции с иностранной валютой (в том числе на возвратной основе) в целях поддержания финансовой стабильности.

В качестве угрозы для финансовой стабильности Банк России рассматривает такую динамику обменного курса, которая может привести к формированию устойчивых девальвационных ожиданий, повышенному спросу на наличную иностранную валюту, росту долларизации депозитов и существенному ухудшению финансовой устойчивости кредитных организаций и предприятий.

Банк России может проводить операции на валютном рынке и для пополнения международных резервов. Значительный объем международных резервов даст Банку России возможность проводить операции в целях поддержания финансовой стабильности, а также обеспечивать бесперебойное обслуживание  внешнего долга в течение нескольких лет даже при сложной экономической ситуации.

Операции по пополнению международных резервов должны проводиться в небольших объемах таким образом, чтобы не оказывать влияние на динамику курса рубля. При принятии решений о покупке иностранной валюты Банк России учитывает динамику курса, состояние российской экономики и платежного баланса.

Раскрытие информации о курсовой политике

Информация о курсовой политике Банка России и факторах, оказывавших влияние на динамику курса рубля, содержится в Докладах о денежно-кредитной политике, Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, Годовых отчетах Банка России. Помимо этого, каждое решение в области курсовой политики сопровождается публикацией пресс—релиза. Также на сайте представлены ответы на часто задаваемые вопросы по этой теме.

На сайте содержится подробная информация об операциях Банка России на валютном рынке, статистические данные о параметрах и объемах операций («Покупка и продажа иностранной валюты», «Репо в иностранной валюте» и «Валютный своп по предоставлению иностранной валюты»), статистическая информация по валютному рынку и ответы на часто задаваемые вопросы о порядке установления Банком России официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю.

Источник: https://cbr.ru/dkp/exchange_rate/

МСФО, Дипифр

Влияние изменений обменных курсов валют

Курсовые разницы  — это разницы, возникающие при пересчете стоимости активов/обязательств из одной валюты в другую. Они неизбежно возникают, так как обменные курсы валют постоянно меняются.

Бухгалтерский учет операций в иностранной валюте регулируется международным стандартом МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов». В российском учете эти операции регламентируются в ПБУ 3/2006.

МСФО 21 вводит понятия монетарных и немонетарных статей баланса, функциональной валюты и валюты представления, которые отсутствуют  в ПБУ 3/2006 в силу более узкой сферы применения, а также отличающихся учетных правил.

Читайте ниже в данной статье:

МСФО (IAS) 21 применяется для бухгалтерского учета валютных операций в следующих случаях:

  1. если компания совершает сделки в иностранной валюте (и имеет активы и обязательства, деноминированные в валюте) (примеры)
  2. если компания приняла решение о подготовке консолидированной отчетности в иностранной валюте (для России это может быть отчетность по МСФО в долларах или евро) (пример)
  3. если компания имеет зарубежное подразделение и необходимо предоставлять результаты деятельности этого подразделения в национальной валюте

Сфера применения российского ПБУ 3/2006 распространяется только на индивидуальную отчетность организации при пересчете операций в российские рубли, т.е. не включает пункты 2 и 3 из вышеприведенного списка.

В МСФО курсовые разницы могут относиться как на прибыли и убытки, так и на прочий совокупный доход.

В РСБУ курсовые разницы отражаются проводками в корреспонденции с 91 счетом:

  • Дт 50, 52, 55, 57, 60, 62, 66, 67, 76 Кт 91-1 — положительная курсовая разница
  • Дт 91-2 Кт 50, 52, 55, 57, 60, 62, 66, 67, 76  — отрицательная курсовая разница

Функциональная валюта и валюта представления

Функциональная валюта — это валюта, используемая в основной экономической среде, в которой компания осуществляет свою деятельность. Для российских компаний, которые совершают продажи и покупки в рублях, выплачивают зарплату и берут кредиты в рублях функциональной валютой является рубль.

Иностранная валюта— любая валюта, отличная от функциональной валюты предприятия.

Валюта представления отчетности — это валюта, в которой представляется финансовая отчетность.

Если российская компания готовит консолидированную финансовую отчетность по МСФО в долларах, то доллар является валютой представления отчетности.

В этом случае необходимо сделать пересчет всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках из рублей (функциональная валюта) в доллары (валюта представления). Как это сделать, прописано в МСФО 21.

Два основных вопроса, которые возникают в связи с учетом валютных операций:

  • 1) какой обменный курс применять при пересчете валют
  • 2) где отразить курсовые разницы в отчетности.

Для ответа эти вопросы МСФО 21  разделяет статьи баланса на монетарные и немонетарные.

Монетарные и немонетарные статьи

Монетарные статьи – это а) денежные средства в валюте или б) активы и обязательства, которые подлежат получению или выплате денежными средствами. Монетарными статьями являются дебиторская и кредиторская задолженности, финансовые инструменты, выраженные в иностранной валюте.

К немонетарным статьям относятся, основные средства, нематериальные активы, запасы, гудвил, авансы выданные и авансы полученные и расчетные обязательства, расчет по которым должен быть произведен путем предоставления немонетарного актива. Авансы выданные/полученные (например, предоплата за аренду) согласно МСФО 21 относятся к немонетарным активам, поскольку погашаются не денежными средствами, а услугами или товарами.

Примеры расчета курсовой разницы — из иностранной валюты в функциональную

Обменный курс рубля к доллару ЦБ РФ:

  • 15 декабря 2014 — 58,3461
  • 31 января 2015 — 68,9291

 Пример 1. Монетарный актив

Допустим, вы купили 1,000 долларов 15 декабря 2014 года по курсу 58,3461 за сумму 58,346.1 рублей. Через 1,5 месяца 31 января 2015 года обменный курс рубля к доллару существенно вырос, и $1,000 теперь стоят  68,929.1 рублей. Разница между стоимостью покупки и суммой оценки на 31 января составляет 10,583 рубля.

Это и есть курсовая разница по операции покупки валюты. В данном случае это курсовая прибыль (положительная курсовая разница), так как стоимость нашего актива (денежные средства) выросла из-за роста курса доллар.

Если бы мы продали $1,000 31 января 2015, то эта прибыль бы реализовалась: мы бы получили на 10,583 рубля больше, чем заплатили за доллары в середине декабря 2014.

  • 15.12.14 Дт Денежные средства (валюта) Кт Денежные средства (рубли) — 58,346.1

Источник: http://msfo-dipifr.ru/kursovye-raznicy-primery-rascheta-i-provodki-msfo-21/

Мсфо (ias) 21 влияние изменений курсов валют

Влияние изменений обменных курсов валют

Волатильность валютных курсов по всему миру сегодня является обычным явлением, которое обусловлено влиянием макроэкономических факторов на состояние денежных систем национальных экономик. Изменение курсов валют и курсовая неустойчивость оказывают постоянное влияние на финансовое состояние коммерческих компаний по всему миру.

Предприятия должны не просто отражать в своей отчетности влияние изменений курсов валют на экономическое состояние компании, стандартизировать отчетность и обобщать данные в одной валюте представления, но и разрабатывать меры по снижению влияния данной группы факторов на бизнес компании в целом.

Сегодня мы рассмотрим МСФО 21, прикладной стандарт, который помогает компаниям учитывать в своей финансовой отчетности данные изменений стоимости валют.

Мсфо (ias) 21 – общие сведения

Данный стандарт был разработан, чтобы по всему миру регламентировать среди компаний методику отражения в отчетности собственных операций в иностранной валюте, способы пересчета деятельности собственных зарубежных подразделений из иностранной валюты в валюту отчетности, определять адекватные обменные курсы и формы отражения их влияния на данные экономического характера.

Стандарт IAS 21 применяется для формирования данных, отражающих пересчет результатов работы зарубежных подразделений компании в валюту составления отчетности предприятия, пересчета финансовой деятельности компании из зарубежных валют в валюту национального рынка (рынка составления отчетности), а также при учете других валютных операций не входящих в другие МСФО. Многие финансовые инструменты регулируются стандартом IFRS 9, поэтому исключаются из действия настоящего регламента, также как и учет хеджирования валютных объектов и инвестиций в иностранном подразделении. Стандартом МСФО 21 установлены правила и критерии, по которым компания должна представить свою финансовую отчетность в иностранной валюте, если такой способ отражения экономических сведений допускается местным законодательством и учетной политикой самой компании.

В процессе подготовки к применению МСФО IAS 21 каждая компания должна определить и внести в учетную политику необходимые дополнения, которые регламентируют для составителей отчетности предметные вопросы применения различных связанных со стандартом инструментов.

В первую очередь компания должна определить свою функциональную валюту, которая будет определяющим фактором и изменяющейся величиной в процессе дальнейшей подготовки отчетности.

Функциональная валюта должна соответствовать той экономической среде, в которой компания ведет свою деятельность и осуществляет основные финансовые действия.

Когда компания производит определение своей функциональной валюты, рационально рассмотреть бизнес компании в целом, а не в контексте одного регионального рынка, поскольку для компании важна объективная картина, которая покажет валюту, максимально влияющую на бизнес компании.

К критериям влияния валюты на бизнес компании принято относить: размеры денежных поступлений в той или иной валюте в общий оборот компании, зависимость цен на ключевые товары или услуги, потребляемые компанией от цены валюты, размеры расходов на оплату труда персонала и прочие расходы, выраженные в данной валюте, и суммы операционных запасов денежных средств у предприятия, хранящиеся в данной валюте. Как правило, валюта представления отчетности и функциональная валюта – это одно и то же. Функциональная валюта становится единственным средством, через которое организация должна отражать любые события своей финансово-экономической деятельности, поэтому она остается неизменной до пересмотра учетной политики организации.

Затем компания формирует для себя представления об обменных курсах и курсовой разницы рассматриваемой функциональной валюты и всех других иностранных валют, которые используются компанией.

Такая работа позволяет на уровне финансового менеджмента спрогнозировать возможные диапазоны коридоров волотильности (на основании данных исторических справок) и предусмотреть такие изменения в стратегических планах развития компании.

Определив, таким образом, основные для себя положения валютной учетной политики, компания может выстроить процессы отражения отчетности своих иностранных подразделений (дочерних, филиалов, ассоциированных компаний или СП) в зависимости от требований их местного рынка и дополнительных факторов, влияющих на совместный бизнес в контексте валютных различий.

Мсфо ias 21 – особенности применения

Осуществляя подготовку финансовой отчетности в соответствии с регламентными требованиями настоящего МСФО, компания агрегирует данные своих дочерних компаний, филиалов, СП и других, входящих в группу компаний организаций, и производит отражение их финансовых результатов в функциональной валюте отчитывающейся компании. Стандарт IAS 21 не содержит никаких ограничений по выбору валюты, и в этом вопросе компания должна руководствоваться нормами местного законодательства и собственной учетной политикой относительно валютных вопросов. Часто бывает так, что функциональная валюта отчитывающейся компании и основная валюта дочернего/иностранного предприятия различаются, и в этом случае компания должна предусмотреть в учетной политике алгоритмы и переходные положения по интерпретации данных из одной валюты в другую.

Первоначально любая совершенная самим предприятием или его связанными подразделениями операция в иностранной валюте признается в финансовом учете в местной функциональной валюте по текущему обменному курсу даты данной операции.

При этом у предприятия есть возможность выбирать либо средневзвешенный курс за определенный период (для стабильных связок валютных пар), либо брать в расчет конкретный курс валюты на дату совершения финансовой операции по факту.

Далее на конец каждого отчетного периода признанные первоначально сведения будут корректироваться в зависимости от произошедших на рынках валютных изменений.

Согласно требованиям МСФО IAS 21 пересчету с корректировкой подлежат монетарные статьи в иностранной валюте с пересчетом курса на отчетную дату, немонетарные статьи с исторической и справедливой стоимостью, пересчитанные по обменному курсу на дату операции и дату оценки справедливой стоимости в иностранной валюте соответственно. Неважно, каким образом и по какой формуле установлена балансовая стоимость рассматриваемой статьи, но если она выражена в иностранной валюте, то ее необходимо учитывать и корректировать в функциональной валюте в соответствии с положениями «МСФО IAS 21 Влияние изменений валютных курсов».

Если учет операции сопряжен с выбором из нескольких валютных курсов, которые могут отразить стоимость данной операции, компаниям следует брать за основу тот валютный курс, который вероятно будет актуален для подобной операции в будущем.

Если не существует данных об обмене одной валюты на другую на данном рынке, а также нет ориентира по динамике валютного курса, то компаниям необходимо ориентироваться на первый обменный курс, по которому возможна обменная операция.

Когда по возникающим монетарным статьям происходит изменение обменного курса между датой операции и датой расчета – возникает курсовая разница, которая учитывается в соответствии с требованиями настоящего МСФО в следующем порядке: курсовая разница признается в периоде операции, если расчет по операции и проведение операции выпадают на один период; если периоды различаются, то курсовая разница определяется данными обменных курсов каждого из периодов. Валютные компоненты составляющих статей признаются в составе прочего совокупного дохода или в составе прибыли/убытка в зависимости от учетной политики, принятой в организации.

Стандартом МСФО 21 разрешены любые валюты для отражения отчетности и использования в качестве функциональной, за исключением, в рекомендательном порядке, гиперинфляционных валют.

Если в организационной структуре компании согласно учетной политике приняты различные валюты в качестве функциональной и валюта отражения отчетности, то компания пересчитывает свои финансовые результаты в валюту отчетности согласно принятым в стандарте правилам и собственным учетным требованиям.

Разница между валютой отражения отчетности и функциональными валютами характерна для групп организаций, образованных из предприятий/подразделений с разных национальных рынков, поэтому для них данные консолидированной финансовой отчетности корректируются в одну валюту для удобства пользователей и корректности финансового учета.

Активы и обязательства пересчитываются на дату отчета о финансовом положении по курсам отчетной даты, доходы и расходы пересчитываются на дату совершения операции, а курсовые разницы возникшие в результате пересчетов учитываются в составе прочего совокупного дохода.

Функциональная валюта компании это та валюта, которая в соответствии с МСФО 21 отражает большую часть бизнеса организации в части его операций, взаимодействий, обстоятельств и обязательств.

Поэтому изменение функциональной валюты возможно только тогда, когда произошли существенные изменения бизнеса компании в целом. Возникающее в таком случае вынужденное изменение функциональной валюты компании применяется перспективно, от даты внедрения изменений.

Если валюта представления отчетности и функциональная валюта отличаются, то компания производит пересчет всех финансовых данных на основании регламента IAS 21.

Пересчеты и корректировки, а также курсовые разницы, которые возникают по операциям в иностранной валюте, могут приводить к необходимости внесения изменений в другие разделы финансовой отчетности в части связанных с этими явлениями налоговых эффектов.

Требованиями стандарта МСФО IAS 21 установлены рекомендации для составителей отчетности по вопросам раскрытия дополнительной информации.

Компания должна раскрывать в своей отчетности факты отличия функциональной валюты от валюты составления отчетности, агрегированные курсовые разницы, факты изменения функциональных валют, средневзвешенные курсы, по которым были совершены переводы финансовых сведений из одной валюты в другую, чистые курсовые разницы как компонент капитала и любую другую дополнительную информацию, которая может помочь пользователям отчетности в формировании аналитических выводов.

записи прошедших вебинаров по теме «Управленческий учет / МСФО»

Выводы и заключение

Стандарт «IAS 21 Влияние изменений курсов валют» – прикладной инструмент финансовых менеджеров организаций, который помогает компаниям формировать качественную финансовую отчетность вне зависимости от операционных различий финансовых расчетов группы компаний на разных рынках.

Для внешних пользователей применение положений стандарта особенно важно, поскольку позволяет сформировать пакет отчетности по компании, максимально корректно отражающий финансовое состояние с учетом влияния валютных факторов.

Сегодня валютный фактор признается по всему миру как один из самых главных для коммерческих компаний ввиду широкого диапазона волотильности валютных пар и большой зависимости курсовых значений от внешних макроэкономических и политических данных.

Такой инструмент, как стандарт МСФО 21, позволяет максимально стандартизировать валютные сведения в целом по компании и представить пользователям корректные обобщенные данные для дальнейшей управленческой и аналитической работы.

Источник: https://www.1CashFlow.ru/msfo-21-ias-21-vliyanie-izmenenij-kursov-valyut

IAS 21 – Как учитывать влияние изменений валютных курсов?

Влияние изменений обменных курсов валют

Как вести бизнес, используя разные валюты? Для решения подобных вопросов существует стандарт МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов». Рассмотрим его основные положения.

В наше время люди используют около 180 валют по всему миру.

Правда заключается в том, люди не хотят оставаться изолированными. Им нравится продавать, покупать, импортировать, экспортировать, торговать друг с другом и делать многое другое, – в иностранной валюте.

Если взглянуть на международный бизнес в целом, вы увидите, он живет и развивается двумя способами: либо за счет отдельных операций в иностранной валюте, либо, если операций становится слишком много, международная компания открывает филиал или отдельный бизнес за рубежом.

Обменные курсы меняются каждую минуту. И возникает вопрос, как вести бизнес, используя разные валюты? Для решения подобных вопросов и существует стандарт МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов».

[см. также полный текст стандарта IAS 21]

Какова цель IAS 21?

Цель МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов» – определить:

  • Как включить операции с иностранной валютой и зарубежную деятельность в финансовые отчеты компании; а также
  • Как пересчитать финансовую отчетность в валюту представления.

Другими словами, этот стандарт отвечает на два основных вопроса:

  • Какие обменные курсы следует использовать?
  • Как отчитаться о прибылях или убытках от валютных курсовых разниц в финансовых отчетах?
[см. параграфы IAS 21:1 – 2]

Функциональная валюта и валюта отчетности

МСФО (IAS) 21 определяет функциональную валюту и валюту отчетности, и важно понимать разницу между ними:

Функциональная валюта ('functional currency') – это валюта основной экономической среды, в которой работает компания. Это собственная валюта компании, а все другие валюты являются «иностранными валютами».

[см. определение из параграфа IAS 21:8]

Валюта отчетности ('presentation currency') – валюта, в которой компания отчитывается, т.е. составляет ​​финансовую отчетность.

[см. определение из параграфа IAS 21:8]

В большинстве случаев функциональная валюта и валюта отчетности одинаковы.

Однако компания может принять решение представить свою финансовую отчетность в валюте, отличной от ее функциональной валюты – например, при подготовке консолидированной отчетности для своей материнской компании в другой стране.

Кроме того, хотя компания имеет только 1 функциональную валюту, оно может использовать одну или несколько валют отчетности, если ей необходимо представить свою финансовую отчетность в нескольких валютах.

Функциональная валюта и валюта отчетности.

Вам также необходимо понять, что у компании есть возможность выбрать валюту отчетности, но она не может выбирать свою функциональную валюту. Функциональная валюта должна определяться путем оценки нескольких факторов.

Как определить функциональную валюту?

Важнейшим фактором при определении функциональной валюты является основная экономическая среда предприятия, в которой она работает. В большинстве случаев это будет страна, в которой работает организация, но не обязательно.

Основной экономической средой обычно является та, в которой предприятие генерирует и расходует основную часть денежных средств. Исходя из этого, можно рассмотреть следующие факторы:

  • Какая валюта в основном влияет на цены продаж товаров и услуг?
  • В какой валюте выражены трудовые, материальные и другие расходы?
  • В какой валюте формируются потоки от финансовой деятельности (кредиты, выпущенные долевые инструменты)?
  • И другие факторы.
[см. параграф IAS 21:9]

Иногда цены продаж, трудовые, материальные и прочие затраты могут быть выражены в разных валютах, и поэтому функциональная валюта не очевидна.

В этом случае руководство должно вынести суждение для определения такой функциональной валюты, которая наиболее точно отражает экономические последствия основных операций, событий и условий.

Первоначальное признание операций в иностранной валюте

Первоначально все операции в иностранной валюте переводятся в функциональную валюту с помощью спотового обменного курса ('spot exchange rate') между функциональной валютой и иностранной валютой на дату совершения операции. Его также называют текущим обменным курсом или спот-курсом.

Датой совершения операции является дата первоначального признания актива или обязательства в соответствии с МСФО.

[см. параграфы IFRS 21:20 – 22]

Последующая оценка и представление

Впоследствии, в конце каждого отчетного периода, вы должны пересчитать:

  • Все денежные средства в иностранной валюте по курсу на отчетную дату ('closing rate'), т.е. курсу на дату закрытия периода / составления отчетности;
  • Все немонетарные статьи, оцениваемые по исторической (первоначальной) стоимости – по обменному курсу на дату совершения операции (исторический курс);
  • Все немонетарные статьи, оцениваемые по справедливой стоимости с использованием обменного курса на дату оценки справедливой стоимости.

Монетарными статьями ('monetary items') в контексте данного стандарта считаются денежные средства и их эквиваленты – срочные ликвидные активы.

Немонетарные статьи ('non-monetary items') – это все прочие активы и обязательства, не являющиеся монетарными статьями.

Вопрос определения монетарных и немонетарных статей более подробно рассмотрен здесь.

[см. параграфы IFRS 21:23 – 26]

Как отчитываться о курсовых разницах?

Все курсовые разницы ('exchange differences') признаются в составе прибыли или убытка, кроме следующих исключений:

  • Поскольку прибыль или убытки от курсовой разницы по немонетарным статьям признаются последовательно, каждый компонент такой прибыли или убытка признается таким же образом. Например, если прибыли или убытки были признаны в прочем совокупном доходе (OCI), то каждый компонент обменного курса этой прибыли или убытка будет также признана в OCI.
  • Прибыль или убыток от курсовой разницы по монетарной статье, которая является частью чистых инвестиций в иностранном подразделении компании признается:
    • В отдельной финансовой отчетности этой компании или ее иностранного подразделения: в составе прибыли или убытка;
    • В консолидированной финансовой отчетности: первоначально в составе прочего совокупного дохода, а затем при выбытии чистых инвестиций в зарубежное подразделение они реклассифицируются в состав прибыли или убытка.
СтатьиКурсОтражение курсовых разниц
Монетарные статьиКонечный курсВ составе прибыли или убытка за исключением чистых инвестиций в зарубежную деятельность (P/L, OCI)
Немонетарные статьи, оцениваемые по первоначальной стоимостиИсторический курс
Немонетарные статьи, оцененные по справедливой стоимостиКурс на дату оценки по справедливой стоимости

Если компания меняет функциональную валюту, они применяет процедуры пересчета в новую функциональную валюту, с даты изменения.

[см. параграфы IFRS 21:27 – 34]

Как пересчитать финансовую отчетность в валюту отчетности?

Когда компания представляет свою финансовую отчетность в валюту отчетности, отличную от ее функциональной валюты, правила пересчета зависят от того, работает ли компания в экономике без гиперинфляции или нет.

Негиперинфляционная экономика

Когда функциональная валюта НЕ является валютой гиперинфляционной экономики, компания должна пересчитать:

  • Все активы и обязательства по каждому отчету о финансовом положении (в т.ч. сравнительные данные) с использованием конечного курса на дату составления отчета о финансовом положении. Здесь это правило применяется также для корректировки гудвила и справедливой стоимости.
  • Все доходы и расходы и прочие статьи отчетов о прибыли и убытках и прочем совокупном доходе (в т.ч. сравнительные данные) с использованием обменных курсов на дату совершения операций. Стандарт МСФО (IAS) 21 также позволяет использовать средние курсы за период по практическим соображениям, но если обменные курсы в течение отчетного периода сильно колеблются, то использование средних значений не подходит.

Все курсовые разницы, возникающие при пересчете признаются в составе прочего совокупного дохода как отдельный компонент капитала.

Однако, когда компания распоряжается иностранным подразделением, кумулятивная сумма курсовых разниц, относящихся к этому иностранному подразделения, реклассифицируется из капитала в прибыль или убыток, при признании прибыли или убытка от выбытия.

СтатьиКурсОтражение курсовых разниц
Активы (включая гудвилл) и обязательстваКонечный курсВ прочем совокупном доходе
Доходы и расходыИсторический курс (средний)
Собственный капиталне определен

Гиперинфляционная экономика

Когда функциональная валюта субъекта является валютой гиперинфляционной экономики, тогда подход слегка меняется:

Финансовая отчетность компании за текущий год пересчитывается в первую очередь в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике». Сравнительные данные используются аналогично показателям текущего года в финансовой отчетности за предыдущий отчетный период.

Только после этого применяются те же процедуры, которые описаны выше.

Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2018/ias-21-accounting-effects-of-changes-in-foreign-exchange-rates

6 Факторов, влияющих на обменные курсы – 2020

Влияние изменений обменных курсов валют

Помимо факторов, таких как процентные ставки и инфляция, обменный курс является одним из важнейших факторов, определяющих относительный уровень экономического здоровья страны. Курсы валют играют жизненно важную роль на уровне торговли в стране, что имеет решающее значение для большинства стран свободной рыночной экономики в мире.

По этой причине обменные курсы являются одними из наиболее контролируемых, проанализированных и управляемых правительством экономических мер. Но обменные курсы имеют значение и в меньших масштабах: они влияют на реальный доход портфеля инвестора. Здесь мы рассмотрим некоторые из основных факторов, лежащих в основе изменений обменного курса.

Обзор

Прежде чем мы посмотрим на эти силы, мы должны набросать, как изменения обменного курса влияют на торговые отношения страны с другими странами. Более высокая валюта делает экспорт страны более дорогим и импорт дешевле на внешних рынках.

Более низкая валюта делает экспорт страны более дешевым, а импорт более дорогим на внешних рынках. Можно ожидать, что более высокий обменный курс приведет к снижению торгового баланса страны, в то время как более низкий обменный курс увеличит его.

Детерминанты обменных курсов

Многочисленные факторы определяют обменные курсы, и все они связаны с торговыми отношениями между двумя странами. Помните, что обменные курсы являются относительными и выражаются как сравнение валют двух стран.

Ниже приводятся некоторые из основных детерминант обменного курса между двумя странами.

Обратите внимание, что эти факторы не имеют особого порядка; как и многие аспекты экономики, относительная важность этих факторов подвержена много дискуссий.

[Существует множество основополагающих факторов, таких как обсуждаемые ниже, которые определяют обменные курсы.

Успешные трейдеры часто стараются объединить основы с такими техническими факторами, как диаграммы, индикаторы и торговая психология при размещении сделки.

Если вы хотите узнать больше от одного из наиболее широко применяемых аналитиков в мире, ознакомьтесь с тестом технического анализа Академии Investopedia.]

1. Дифференциалы в инфляции

Как правило, страна с постоянно более низким уровнем инфляции демонстрирует растущую валютную стоимость, поскольку ее покупательная способность увеличивается относительно других валют.

В течение последней половины XX века страны с низкой инфляцией включали Японию, Германию и Швейцарию, тогда как США и Канада достигли низкой инфляции только позже.

Те страны с более высокой инфляцией обычно видят амортизацию в своей валюте по отношению к валютам своих торговых партнеров. Это также обычно сопровождается более высокими процентными ставками.

2. Дифференциалы в процентных ставках

Процентные ставки, инфляция и обменные курсы полностью коррелированы.Управляя процентными ставками, центральные банки оказывают влияние как на инфляцию, так и на обменные курсы, а изменение процентных ставок влияет на инфляцию и валютные ценности. Более высокие процентные ставки предлагают кредиторам в экономике более высокую доходность по сравнению с другими странами.

Поэтому более высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал и вызывают повышение курса. Однако влияние более высоких процентных ставок смягчается, если инфляция в стране намного выше, чем в других, или если дополнительные факторы служат для снижения курса валюты.

Противоположная связь существует для снижения процентных ставок, то есть более низкие процентные ставки, как правило, снижают обменные курсы.

3. Дефициты текущей учетной записи

Текущий счет – это торговый баланс между страной и ее торговыми партнерами, отражающий все платежи между странами за товары, услуги, проценты и дивиденды. Дефицит на текущем счете показывает, что страна тратит больше на внешнюю торговлю, чем зарабатывает, и что она заимствует капитал из иностранных источников для восполнения дефицита.

Другими словами, страна требует больше иностранной валюты, чем она получает через продажи экспорта, и она поставляет больше своей валюты, чем иностранцы, требующие ее продукции.

Избыточный спрос на иностранную валюту снижает обменный курс страны до тех пор, пока внутренние товары и услуги не будут достаточно дешевы для иностранцев, а иностранные активы слишком дороги для продажи внутренних интересов.

4. Государственный долг

Страны будут участвовать в крупномасштабном финансировании дефицита для оплаты проектов государственного сектора и государственного финансирования.

Хотя такая деятельность стимулирует внутреннюю экономику, страны с большим государственным дефицитом и долгами менее привлекательны для иностранных инвесторов.

Причина? Большой долг стимулирует инфляцию, и если инфляция будет высокой, долг будет обслуживаться и в конечном итоге окупится более дешевыми реальными долларами в будущем.

В худшем случае правительство может печатать деньги для оплаты части большого долга, но увеличение денежной массы неизбежно вызывает инфляцию.

Более того, если правительство не в состоянии обслуживать свой дефицит через внутренние средства (продавая внутренние облигации, увеличивая денежную массу), то оно должно увеличить предложение ценных бумаг для продажи иностранцам, тем самым снижая их цены.

Наконец, крупный долг может оказаться опасным для иностранцев, если они считают, что страна рискует не выполнять свои обязательства. Иностранцы будут менее склонны владеть ценными бумагами, номинированными в этой валюте, если риск дефолта велик.

По этой причине долговой рейтинг страны (как определено, например, Moody's или Standard & Poor's) является решающим фактором его обменного курса.

5. Условия торговли

Отношение, сравнивающее экспортные цены с ценами на импорт, условия торговли связаны с текущими счетами и платежным балансом. Если цена экспорта страны увеличивается более высокими темпами, чем ее импорт, ее условия торговли благоприятно улучшаются.

Возрастающие условия торговли показывают больший спрос на экспорт страны.Это, в свою очередь, приводит к увеличению доходов от экспорта, что обеспечивает рост спроса на валюту страны (и увеличение стоимости валюты).

Если цена экспорта будет расти меньшими темпами, чем стоимость его импорта, стоимость валюты будет уменьшаться по отношению к ее торговым партнерам.

6. Политическая стабильность и экономические показатели

Иностранные инвесторы неизбежно ищут стабильные страны с высокими экономическими показателями, позволяющими инвестировать свой капитал.

Страна с такими положительными атрибутами будет привлекать инвестиционные фонды из других стран, которые, как считается, имеют более политический и экономический риск.

Например, политическая нестабильность может привести к потере доверия к валюте и движению капитала к валютам более стабильных стран.

Нижняя линия

Обменный курс валюты, в которой портфель удерживает большую часть своих инвестиций, определяет реальный доход портфеля. Снижающийся обменный курс, очевидно, снижает покупательную способность доходов и прироста капитала, полученных от любых возвратов.

Более того, обменный курс влияет на другие факторы дохода, такие как процентные ставки, инфляция и даже прирост капитала от внутренних ценных бумаг.

В то время как обменные курсы определяются многочисленными сложными факторами, которые часто оставляют даже самых опытных экономистов в смятении, инвесторы должны все же иметь некоторое представление о том, как валютные ценности и обменные курсы играют важную роль в норме прибыли от своих инвестиций.

Источник: https://ru.talkingofmoney.com/6-factors-that-influence-exchange-rates

Финансист тут
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: